10 月 13 日，A 股三大指数承压调整之际，稀土永磁板块逆势爆发，成为全场焦点。截至收盘，银河磁体、惠城环保、新莱福以 20cm 涨停领跑，中国稀土、北方稀土、华宏科技等多股紧随其后斩获涨停，板块内超 20 只个股涨幅超 7%。稀土永磁指数单日飙升 7.28%，今年以来累计涨幅已突破 80%，板块内 16 只个股实现股价翻倍，其中九菱科技年内涨幅高达 275%，上演了一场资本市场的 “稀土盛宴”。

此轮行情的爆发，是政策调控、价格上涨与业绩预喜多重利好共振的结果。政策端，10 月 9 日商务部连发多则公告，将稀土管制范围从境内延伸至境外，涵盖全产业链设备、技术及原辅料，甚至首次纳入半导体与人工智能相关物项。东方证券指出，这既是对外部技术管制的回应，也为国际谈判增添筹码，使稀土战略价值再度凸显。

价格与业绩的双重催化更显强劲。10 月 10 日，北方稀土与包钢股份宣布将第四季度稀土精矿价格上调至不含税 2.62 万元 / 吨，环比暴涨 37%，这已是连续第五次提价。价格传导直接体现在业绩上，北方稀土同日披露前三季度归母净利润预计达 15.1 亿至 15.7 亿元，同比增幅超 270%，扣非净利润增幅更是接近 400%，盈利弹性彻底释放。

机构普遍认为，稀土行业正迎来价值重估的关键期。中信证券强调，稀土资源安全已上升至国家安全核心维度，新能源汽车、风电、节能电机等低碳产业需求旺盛，人形机器人更有望成为新增长极，预计 2027 年全球钕铁硼需求将达 32.9 万吨。国金证券则从供给端切入，指出行业集中度提升与供改政策落地将持续推升景气度，明确表示 “板块全面看多”。

值得注意的是，板块内部呈现差异化增长逻辑。华宏科技凭借稀土回收业务，以低于采矿 30% 的成本优势成为政策红利直接受益者；正海磁材聚焦高牌号磁材，绑定特斯拉等车企实现 35% 营收增长；中科三环、宁波韵升则分别在风电与消费电子领域构建竞争壁垒。华西证券更指出，中国作为全球唯一具备稀土全产业链能力的国家，短期仍将主导供给格局。